http://www.rusipoteka.ru/blogi/pokoptseva/РУСИПОТЕКА - Ипотека в России - Блог Екатерины Покопцевойruтезисы одного из выступлений о развитии проектного финансирования... Sun, 18 Dec 2011 21:29:17 +0400тезисы одного из выступлений о развитии проектного финансирования... [cut] Проектное финансирование и рынок недвижимости 1. Начальный этап реализации любого проекта, а тем более в строительстве, требует максимального объема денежных средств. От многих банкиров часто слышишь гордое утверждение: «Да, мы занимаемся проектным финансированием». И они правы. Но, к сожалению, заниматься как банкирам, так и организаторам проектов приходится тем проектным финансированием, которое в принципе возможно в рамках действующего законодательства. И брать на себя те риски, которые им сопутствуют. 2. Главный риск любого проекта – это его незавершение либо убыточность завершенного проекта. И лежит он изначально на организаторе проекта, а потом, как цунами, может накрыть и других участников. Какие ещё риски сопровождают крупный проект, скажем, строительства офисного центра или доходного дома? Помимо незавершения это: - банкротство организатора проекта; - претензии кредиторов; - претензии третьих лиц; - несогласованность действий кредиторов; - недостаточность средств на счетах организатора; - недостаточный объем заемных ресурсов; - и множество других. Почему это происходит, почему возникают такие риски? Как уже было сказано, первый этап – самый затратный: возможность отдать какую-либо часть проекта в залог ограничена или не существует в принципе (ведь объект ещё не существует), поэтому финансирование первого этапа самое дорогое. К повышенным рискам ведут обязательства организатора по другим проектам и возможность обращения взыскания на имущество организатора, в том числе по этому проекту, из-за проблем на других его объектах. Ненадёжность подрядчиков и сложность их замены «на переправе», во время реализации проекта тоже повышает риски. Действующая судебная практика не позволяет без убытков передать неденежные обязанности и обязанности, срок которых не наступил, другому субъекту. В большинстве случаев в качестве кредиторов проекта выступают одна-две организации. Это и понятно: чем больше кредиторов, тем больше мнений о том, как реализовывать проект. К тому же любой из них может при определённых обстоятельствах инициировать процедуру банкротства, что окажется невыгодным для других кредиторов. Организатор проекта может, наконец, вывести активы и лопнуть, оставив всех ни с чем. Если же под реализацию проекта создавалась отдельная компания (чаще всего пустая, без активов), то она может решить параллельно заняться другими рискованными видами деятельности в ущерб осуществлению проекта. Перечислять подобные риски можно долго. Но задача не в этом, а в том, чтобы найти механизм, как осуществить крупный проект, реализация которого немыслима без привлеченного финансирования, механизм, позволяющий избежать подобных рисков. 3. То есть наша задача – решить, как направить деньги на реализацию проекта, а не на финансирование организатора для реализации проекта. А также сделать так, чтобы деньги, которые будут заработаны потом, после окончания строительства, работали бы уже сейчас. Для этого надо: - предусмотреть различные возможности привлечения недорогого финансирования; - локализовать риски на некоем специальном хозяйственном обществе (аналоге SPV); и - защитить кредиторов проекта. Чем лучше они защищены, тем их больше. 4. Что касается денег, то они должны лежать на обособленном (номинальном) банковском счете. Имущество, пусть даже ещё не существующее, может быть отдано в залог и управляться специально назначенным управляющим залогом. У специального хозяйственного общества должна быть ограничена правоспособность, т.е. он должен иметь право выполнять только строго определённые виды деятельности, а также должна быть ограничена возможность реорганизации или банкротства. Одно спецхозобщество может иметь возможность быть замененным на другое без дополнительных затрат, с перенесением как прав, так и обязанностей по договору. Кредиторы, для того, чтобы не спорили друг с другом, должны быть выстроены в очередь и поделены на старших и младших. Организатор проекта, то есть спонсор, должен быть уверен в том, что те его активы, которые не вовлечены в проект, в случае чего не пострадают от претензий кредиторов. Ну, а сам проект должен быть во что бы то ни стало доведён до завершения и защищён от притязаний третьих лиц. 5. Надо сказать, что в рамках действующего законодательства эти пожелания полностью учесть невозможно. Проектное финансирование отрывочно регулируется Гражданским кодексом, законами о залоге, об ипотеке, об акционерных обществах и обществах с ограниченной ответственностью и законом о банкротстве. А вот в подготовленном в стенах Минэкономразвития России законопроекте «О внесении изменений в Гражданский кодекс Российской Федерации и другие законодательные акты Российской Федерации (в части развития проектного финансирования)» все эти идеи учтены. - так, необходимость обособления имущества реализуется через создание специального хозяйственного общества (либо специального акционерного общества, либо специального общества с ограниченной ответственностью) и ограничение возможности его реорганизации, ликвидации или банкротства. Для этого вносятся изменения в ГК, законы об АО и ООО, о гос. регистрации юр. лиц и о банкротстве; - возможность предоставления имущества в обеспечение кредиторам реализуется через залог будущих прав в поправках в ГК, законы о залоге и ипотеке, чтобы эти права на первоначальной стадии можно было бы определить на основе родовых признаков, с привязкой, скажем, к земельному участку; - использование будущего дохода уже на первоначальной стадии – через уступку будущих прав (вводится в ГК); - коллективная реализация прав кредиторов – в виде соглашения кредиторов, введения управляющего залогом и доверительного управления правами залога оформлена поправками в ГК; - защита денежного потока проекта осуществляется через введение в ГК, закон о банках и банковской деятельности и закон об исполнительном производстве долгожданных норм о номинальных и залоговых счетах, средства на которых не принадлежат владельцу счета и на них не может быть обращено взыскание при возникновении проблем у владельца счета. Таким образом, для создания современного механизма проектного финансирования, прекрасно зарекомендовавшего себя в развитых странах, приходится вносить изменения не только в Гражданский кодекс, но и ещё в 11 различных законов. 8. Очевидно, что такая инициатива выглядит слишком смелой, чтобы быть поддержанной сразу и всеми. Разработанный законопроект внесен в Правительство Российской Федерации. Но, к сожалению, с замечаниями других ведомств-соисполнителей. Поэтому можно ожидать, что ряд норм будет ещё откорректирован. 9. Надо сказать, что Министерство принципиально ушло от первоначальной идеи ограничения действия законопроекта отдельными отраслями (скажем, строительством инженерной инфраструктуры). Очевидно, что принципы проектного финансирования могут найти применение в различных сферах, в том числе в жилищном строительстве. С сокращением нормы прибыли в строительстве проблема доступа к дешевому финансированию встает довольно остро. И с этой точки зрения принятие законопроекта о проектном финансировании позволит осуществить такие проекты, которые в настоящее время оцениваются как недостаточно рентабельные. Например, доходные дома. В целом можно ожидать, что развитие проектного финансирования окажет охлаждающее влияние на рынок недвижимости.http://www.rusipoteka.ru/blogi/pokoptseva/proektnoe_finansirovanie_i_rynok_nedvizhimosti/http://www.rusipoteka.ru/blogi/pokoptseva/proektnoe_finansirovanie_i_rynok_nedvizhimosti/Ну, а теперь, собственно, об особенностях жизни в съёмном (рентном) жилье. Правда, поскольку про эти особенности многие и так знают, попробуем увязать их с модной темой строительства доходных домов. Тема строительства доходных домов действительно модная. Всякие встречи-совещания-конференции и т.п. – на каждом углу. И везде – бравурное начало: как это здорово, как давно это надо было сделать, как будет всем хорошо и т.д. Чего стоит недавнее совещание в Минрегионе.Mon, 11 Apr 2011 20:29:09 +0400Ну, а теперь, собственно, об особенностях жизни в съёмном (рентном) жилье. Правда, поскольку про эти особенности многие и так знают, попробуем увязать их с модной темой строительства доходных домов. Тема строительства доходных домов действительно модная. Всякие встречи-совещания-конференции и т.п. – на каждом углу. И везде – бравурное начало: как это здорово, как давно это надо было сделать, как будет всем хорошо и т.д. Чего стоит недавнее совещание в Минрегионе.[cut] Ну, про косность языка, которым издавна славится это ведомство, умолчим (для любителей: «я эту квартиру сарендую»; «…и жить мне в этой пятидесяти-квадратно-метровой квартире» и др. с трибуны). Главное – продвигали очередной региональный проект строительства доходных домов для бездоходных категорий населения. А из зала приводили примеры проектов в других регионах и задавали резонные вопросы из серии «а где же в этой схеме инвесторы?». Весна пришла, и в улье зажужжало. Буквально пару лет назад эту тему – строительства доходных домов – поднимать было бессмысленно: люди крутили пальцем у виска и одинаково протяжно ныли о том, что «с таким долгим сроком окупаемости…». Ну да, продать сразу гораздо выгоднее и легче: спрос-то будет всегда. Сейчас – совсем другое дело. Время «горячих пирожков», с которыми сравнивали влёт уходящие с рынка квартиры, прошло. Теперь всё с чувством и с толком, иногда даже с обстановкой. И застройщикам уже как-то не так спокойно за завтрашний день. Вот и посещают их мысли, ранее казавшиеся шальными. Причём рентабельность доходных домов никак за это время не выросла. Отчасти региональные администрации осознали, что так легче управлять очередью, отчасти упомянутый Минрегион в программе «Жилище» заикнулся на эту тему и даже прописал кое-какие денежки. Но вот что меня продолжает тревожить: почему тему доходных домов практически везде сейчас рассматривают совершенно отдельно от более общей темы легализации тёмно-серого рынка рентного (съёмного, арендного) жилья? Один из ответов на этот вопрос сводился к тому, что надо сначала «запустить экономику», т.е. сделать несколько привлекательных проектов с доходными домами (кстати, частично за счёт средств администраций субъектов РФ), а потом, когда все увидят, как это здорово, возникнет реальная конкуренция новеньких доходных домов со старенькими бабушками-рантье. Ой, ну не укладывается вся эта история со строительством доходных домов в хоть какую-то цельную картину! Зависла, как на облаках. Во-первых, речь идёт исключительно о строительстве – но это же затратно и долго; во-вторых, предполагается (и считается единственно верным), что доходным должен быть весь дом целиком – сознательно исключается возможность сокращения сроков окупаемости проекта за счёт продажи части квартир; в-третьих, вопрос привлечения инвесторов как-то отодвигается на задний план («ну, мы же и так будем предлагать землю целевым назначением, без торгов, что вы ещё хотите?» - из Минрегиона); можно и до «в-десятых» дойти, пока хватит. Все эти проекты, пока они есть только в презентациях PowerPoint, такие гладенькие. И вот, допустим, они реализовались без сучка и задоринки. Дом построен, люди найдены. - Можно спросить? Какой договор вы будете заключать с нанимателем? Да, и, кстати: кто это «вы»? На вторую часть вопроса пока, похоже, надёжного ответа нет. А на первую, скорее всего, последует ответ в стиле «договоры будут заключаться в соответствии с законодательством». А наше законодательство ничего соответствующего не выработало. Если интересно, загляните в Гражданский кодекс, в 35-ю главу «Наём жилого помещения». Глава регулирует ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО ситуацию, когда владельцем жилья является государство (хотя об этом прямо не говорится), т.е. про социальный наём. Кстати, описания понятия «коммерческий наём» вам ни в ГК, ни в Жилищном кодексе, найти не удастся. В качестве примера можно привести 681 статью ГК, в которой в общем случае устанавливается, что текущий ремонт сданного внаём жилого помещения является обязанностью нанимателя. Правда, есть и отсылка к условиям договора («если иное не установлено договором…»). Когда наниматель вносит по квитанции квартплату (и всё), хорошо бы, чтобы он сам удосужился себе обои поменять, за свой счёт. Но если я плачу хозяину не только квартплату, но ещё и несоизмеримо большую сумму за своё проживание, могу ли я рассчитывать, что он не попросит меня работать с малярной кистью в руках? Это частный случай, просто как иллюстрация несовершенства (точнее, отсутствия) законодательных норм, регулирующих рынок рентного жилья. Если пытаться охарактеризовать его в целом, то следует признать, что рынок рентного жилья в России – это рынок тотального взаимного недоверия. Наниматели небезосновательно опасаются, что их в любой момент выставят на улицу или повысят плату. Хозяева – что превратят их собственность в то, что риелторы называют ёмким словом «убитая квартира». И тоже небезосновательно. Рычагов влияния ни на тех, ни на других нет. Риелторы не являются третьей стороной в договоре, посредниками в спорах не выступают. Налоги за сдачу жилья в наём платят единицы. Регистрация в снимаемом жилье – предмет отдельного торга с хозяином. Выяснение того, за чей счёт осуществляются улучшения жилья (например, тот же текущий ремонт) и как эти улучшения повлияют на дальнейшую стоимость найма – предмет битвы с хозяином. Официальной (или приближенной к официальной) статистики по количеству сдаваемых квартир нет и быть не может. При этом рынок-то существует! На нём сложились свои правила и традиции делового оборота. Вот только этот улей никто ворошить почему-то не хочет. А пора бы.http://www.rusipoteka.ru/blogi/pokoptseva/dohodnye_doma_i_rentnoe_zhil_e/http://www.rusipoteka.ru/blogi/pokoptseva/dohodnye_doma_i_rentnoe_zhil_e/Всем, наверное, известна эта притча… даже, скорее, быль, когда ослику перед носом на удочке подвешивают морковку и он, пытаясь ее догнать, резво бежит. И навевает эта быль несколько мыслишек. Бежит этот ослик за морковкой, бежит. Счастлив, что вот она! Уже рядом, перед глазами! И думать ни о чем не надо – когда догоню, тогда съем.Fri, 11 Mar 2011 20:34:00 +0300Всем, наверное, известна эта притча… даже, скорее, быль, когда ослику перед носом на удочке подвешивают морковку и он, пытаясь ее догнать, резво бежит. И навевает эта быль несколько мыслишек. Бежит этот ослик за морковкой, бежит. Счастлив, что вот она! Уже рядом, перед глазами! И думать ни о чем не надо – когда догоню, тогда съем.[cut]. Но вот внезапно хозяин убирает морковку… Что делает ослик? - Останавливается. - Это хорошо? - Ну, конечно, плохо! - Почему? - Так он ведь он остановился! Не едет, куда надо. Одно большое «но»: желание ехать было у хозяина. Ослик НЕ ХОТЕЛ бежать. Его желание – съесть морковку. И что же делает ослик дальше, после того, как остолбенел от исчезновения морковки? - Наверное, быстро СМИРИЛСЯ с ее отсутствием, вздохнул, сглотнул слюну и огляделся по сторонам. - Точно! А там!.. Стог сена, кучка моркови, упавшая с проезжавшей телеги, лужица с водой… А в сторонке пасется ослица неземной красоты, о которой он раньше и мечтать-то не смел. - И, может быть, подумал: «Ведь я мимо всего этого проскакал бы, не заметив, стремясь догнать одну-единственную вялую морковку! А здесь столько всего – глаза разбегаются! Бери – не хочу». - Выходит, что истинным его желанием было не съесть именно ту морковку, а ПРОСТО ПОЕСТЬ. - Да, и получается, что для того, чтобы достичь чего-то, надо искренне СМИРИТЬСЯ с отсутствием этого. Это расширяет угол обзора. И насколько часто в жизни мы путаем свои желания с желаниями других (=хозяина ослика), подменяем их, сужая до какой-то ненужной, в сущности, «морковки»! И как иногда полезно мысленно нарисовать этого несчастного ослика, морковку и хозяина и «навесить» свои цели на эту картинку. Как много будет висеть рядом с морковкой, и какой вакуум окажется вокруг! … Так же было у меня со стремлением купить в кредит квартиру. Купить! Купить! Купить! Свою! Эту, только эту, хотя она маленькая и плохонькая! И вот срывается сделка в последний момент – продавец подводит. Вздыхаю. Тяжело, но смиряюсь. И буквально через месяц подворачивается вариант снимать квартиру. Хорошую, просторную и «упакованную» всякими современными удобствами. Чтоб взять кредит на такую, мои доходы должны были бы увеличиться в разы. Но я в ней живу. Получается, что истинным желанием было не купить квартиру (это та самая «морковка»), а жить в приличных условиях. И как хорошо, что получилось вовремя остановиться, даже не по своей воле. Да, у жизни в съемном жилье есть свои особенности, но это уже отдельная история.http://www.rusipoteka.ru/blogi/pokoptseva/pro_oslov_-_nemnogo_off/http://www.rusipoteka.ru/blogi/pokoptseva/pro_oslov_-_nemnogo_off/На РБК провели опрос посетителей на тему: "Каковы, на Ваш взгляд, причины непопулярности ипотеки в России?". Ниже приведены результаты. Mon, 27 Sep 2010 22:59:22 +0400На РБК провели опрос посетителей на тему: "Каковы, на Ваш взгляд, причины непопулярности ипотеки в России?". Ниже приведены результаты. [cut]. (возможно несколько вариантов ответа) Всего: 48236 (16350 ответивших ) :::::::::::::::::::::::::::::::::: слишком высокие проценты - 14043 (85.9%) ::::::::::::::::::::::::::: слишком низкий уровень доходов населения - 10988 (67.2%) ::::::::::::::: высокие риски потери дохода - 5999 (36.7%) :::::::::::: отсутствие правовых и финансовых гарантий в этой сфере - 4712 (28.8%) ::::::::: неразвитость ипотечной системы - 3441 (21.0%) ::::::::: недоверие к девелоперам - 3312 (20.3%) ::::::: нежелание «жить в кредит» - 2757 (16.9%) :::::: отсутствие привычки «жить в кредит» - 2234 (13.7%) :: другое - 390 (2.4%) : я считаю, что ипотека в России достаточно популярна - 285 (1.7%) : затрудняюсь ответить - 75 (0.5%) Интересно, что такого варианта ответа, как "высокие цены на недвижимость", не предложено. Ну и ладно. Расклад читательских предпочтений это бы не изменило. Проценты "рулят", что неудивительно. Жаль, что оптимистов в ипотеке совсем немного: лишь 1,7% выбрали вариант "считаю, что ипотека в России достаточно популярна". А вот на деле, если смотреть на долю сделок, регистрируемых с привлечением ипотечного кредита, оптимистов уже около 15%. Немаленькая, надо сказать, погрешность...http://www.rusipoteka.ru/blogi/pokoptseva/opros_rbk/http://www.rusipoteka.ru/blogi/pokoptseva/opros_rbk/Банк России опубликовал данные по рынку ипотеки за прошлый год. Привожу их для удобства пользователей сайта и предлагаю обсудить, что будет с рынком к концу этого года. Fri, 12 Mar 2010 16:35:15 +0300Банк России опубликовал данные по рынку ипотеки за прошлый год. Привожу их для удобства пользователей сайта и предлагаю обсудить, что будет с рынком к концу этого года. [cut]. Объем задолженности на балансах кредитных организаций, млрд. руб. - 1010,9 Объем просроченной задолженности, млрд. руб. - 31,0 Доля просроченной задолженности в объеме задолженности - 3,1% (в 2008 г. – 1,07%) Количество выданных кредитов, тыс. шт. 130,1 (2008 – 349,5) Объем выдачи в 2009 г., млрд. руб. - 152,5 (2008 – 655,8) Средний размер кредита, млн. руб. - 1,17 (2008 – 1,88) средний срок кредитования, мес. - 197,5 (RU), 139,5 ($) средневзвешенная процентная ставка, % - 14,3 (RU) (2008 – 12.9) 12.7 ($) (2008 – 10.8) В 2009 г. рынок ипотеки сократился: в 2,7 раза по количеству выданных кредитов; в 4,3 раза по объему выданных кредитов. Это означает, что в прошедшем году стали преобладать небольшие по объему кредиты, направляемые на улучшение жилищных условий, а не на приобретение первой квартиры. Количество людей, покупающих свое первое жилье (first-home buyers), сократилось. Доля рублевых кредитов в количестве выданных кредитов – 98,5% в объеме выданных кредитов – 93,8% Кредитов в инвалюте берётся меньше, но на большие суммы. Рынок ужался в размерах, но он живее всех живых! Полагаю, что этот год покажет резкий скачок показателей. Во-первых, сработает эффект низкой базы, во-вторых, принимаемые меры по раскачиванию (или накачиванию?) рынка ипотеки принесут свои плоды. Должны, наконец, появиться ипотечные ценные бумаги, поскольку теперь в них можно "упаковывать" кредиты с первоначальным взносом 20% и, что главное, уже известно, кто их будет выкупать (а именно - ВЭБ). Правда, требования ВЭБа к бумагам будут довольно жесткими - обеспеченные ими кредиты должны быть выданы уже после кризиса и на цели приобретения жилья в домах эконом-класса. Но ожидается, что активность ВЭБа будет поддержана другими инвесторами. Банковские программы ипотечного кредитования оживают вместе с весной. Никто ведь не хочет опоздать на передел рынка! Что будет к концу года? Предлагаю обсудить варианты. Моё предположение: по объему выдачи - возврат на уровень 2008 г. (650 млрд), по количеству кредитов - 250 тыс. шт. А у вас?http://www.rusipoteka.ru/blogi/pokoptseva/cifry_po_rynku_ipoteki_v_2009_g/http://www.rusipoteka.ru/blogi/pokoptseva/cifry_po_rynku_ipoteki_v_2009_g/Председатель Правительства Российской Федерации В.В.Путин 9 февраля 2010 г. провел совещание по вопросу «О мерах по развитию жилищного строительства и обеспечению жильём граждан». Цитата: "Нужно создать такие условия, чтобы коммерческим банкам было выгодно работать в этой сфере деятельности, чтобы они осознали это и не затягивали, не опоздали с началом этой деятельности. Тем более что Центральный банк России все, что зависит от него, сделал: ставка рефинансирования снижена и снижена существенным образом. Если мы сейчас еще и в ипотеку направим 250 млрд, я не вижу оснований держать на уровне 14% ипотечную ставку в коммерческих финансовых учреждениях." Tue, 09 Feb 2010 22:55:18 +0300Председатель Правительства Российской Федерации В.В.Путин 9 февраля 2010 г. провел совещание по вопросу «О мерах по развитию жилищного строительства и обеспечению жильём граждан». Цитата: "Нужно создать такие условия, чтобы коммерческим банкам было выгодно работать в этой сфере деятельности, чтобы они осознали это и не затягивали, не опоздали с началом этой деятельности. Тем более что Центральный банк России все, что зависит от него, сделал: ставка рефинансирования снижена и снижена существенным образом. Если мы сейчас еще и в ипотеку направим 250 млрд, я не вижу оснований держать на уровне 14% ипотечную ставку в коммерческих финансовых учреждениях." [cut]. Полностью вступительное слово Премьера см. здесь: http://premier.gov.ru/events/news/9348/ И еще оттуда же: "Мы с вами уже много раз говорили о том, заявляли об этом, что мы в текущем году дополнительно выделим 250 млрд рублей для того, чтобы оживить ипотеку. Целью этих дополнительных финансовых вливаний является снижение в конечном итоге ставки по ипотечным кредитам. Еще раз хочу подчеркнуть: вот это - цель. Цель - не деньги туда дать, а добиться снижения ставок. Сегодня пока это не так, сегодня мы и денег туда пока в нужном объеме не направили - только 40 млрд, а планировали 250…". Позволю себе несколько ремарок. Оставшиеся 210 млрд. - это деньги Пенсионного фонда и Фонда национального благосостояния, которые будут направлены ВЭБом в ипотечные ценные бумаги и облигации ОАО «АИЖК». А эти бумаги ещё выпустить надо под кредиты, которые тоже ещё надо выдать. Дело это не пяти минут и не месяца. Учитывая текущий низкий спрос на ипотеку и скорость оформления эмиссии, в год бы уложиться. А целей хорошо бы обозначить три: 1. Доходы. 2. Стоимость недвижимости. 3. Процентные ставки. Коллеги недавно напомнили, что лет семь назад ипотечный кредит брали совсем небогатые люди, обычные клерки. Да, ставки доходили до 30% годовых, но недвижимость стоила дешевле в несколько раз. Размер кредита был меньше и ежемесячные платежи тоже. То, что на ипотеку морально были готовы немногие, а банки по-другому подходили к отбору заемщиков – другой вопрос. Ещё на совещании у В.Путина обсуждались меры по развитию жилищного строительства, в том числе строительства жилья экономичного класса. Значит, про стоимость недвижимости не забыли. Осталось наращивать доходы…http://www.rusipoteka.ru/blogi/pokoptseva/putin_i_ipoteka/http://www.rusipoteka.ru/blogi/pokoptseva/putin_i_ipoteka/Здравствуйте, посетители. Давайте попробуем предположить, какая доля нашего населения (неважно, чиновников ли или простых обывателей) считают ипотеку 1. манной небесной, 2. адом на земле, 3. бизнесом, 4. обязанностью государства, 5. обманом. Кто-то, возможно, посчитает такую постановку вопроса не совсем корректной. Но обсуждение ипотеки вокруг не прекращается, а тональность бывает разной. Sun, 07 Feb 2010 21:10:00 +0300Здравствуйте, посетители. Давайте попробуем предположить, какая доля нашего населения (неважно, чиновников ли или простых обывателей) считают ипотеку 1. манной небесной, 2. адом на земле, 3. бизнесом, 4. обязанностью государства, 5. обманом. Кто-то, возможно, посчитает такую постановку вопроса не совсем корректной. Но обсуждение ипотеки вокруг не прекращается, а тональность бывает разной. [cut] Так вот, по-моему, если провести опрос, не фильтруя выборку по уровню образования, возрасту и занимаемому положению, с большим отрывом победит вариант 4. И это грустно. Недавно наткнулась на собственную статью 12-летней давности, которую я тогда назвала "Ипотека: социальное благо или экономический механизм?". Перечитала. Поняла, что время идёт, а актуальность статьи только возрастает. Всё больше сторонников тезиса "государство должно". Почему так?http://www.rusipoteka.ru/blogi/pokoptseva/razbrod_i_shatanie/http://www.rusipoteka.ru/blogi/pokoptseva/razbrod_i_shatanie/